[摘要] 2015年1月27日，禹洲地产股份有限公司（股票代码：01628.HK）欣然宣布，麦格理近期发表研究报告，维持禹洲地产“跑赢大市”评级。麦格理给予禹洲地产的目标价为3.16港元，潜在升幅近71%。
2015年1月27日，禹洲地产股份有限公司（股票代码：01628.HK）欣然宣布，麦格理近期发表研究报告，维持禹洲地产“跑赢大市”评级。麦格理给予禹洲地产的目标价为3.16港元，潜在升幅近71%。
近期厦门市全面取消住房限购措施，麦格理指2014年禹洲地产的合约销售金额为120亿元人民币，相信随着市场占有率上升、合肥的占比提升、以及上海及南京即将提供销售贡献，公司未来两年的合约销售金额将由120亿元人民币增长到200亿元人民币。现时，公司的资产负债表十分健康，2014年底其手头现金超过88亿元人民币，同时成立合营公司有助纾缓近期资金压力。
麦格理续指，禹洲现时的规模使其运转时有优势，公司能够资源合理利用以及灵活应对市场变化。公司目前的两个主要贡献的城市是厦门和合肥，其中合肥是去年表现好的二线城市，预期今年公司在合肥的销售将会增长67%，至60亿元人民币。另有两个稳定贡献的城市是福州和泉州，此外还有南京和上海这两个即将提供不错贡献的城市，上海和南京的项目开始预售，将是禹洲地产的股价催化剂。以上布局都将支持未来两年禹洲达到200亿元的销售目标。
麦格理预期禹洲地产2014年至2017年的盈利复合年增长率达39%，2015年的预测市盈率为3.1倍，派息率达6.7%。禹洲地产的独特卖点是其大量土储位于供求健康的二线城市，如：厦门及合肥。该行指目前禹洲地产的每股资产净值（NAV）为5.5港元，维持禹洲地产“跑赢大市”评级，目标价为3.16港元，潜在升幅达71%。
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